SET 50 Futures (Fair Value) = SET50 * (1 + จำนวนวันส่งมอบคงเหลือ x อัตราดอกเบี้ย BMA – อัตราปันผล SET50 )
365
Single Stock Futures (Fair Value) = ราคาหุ้นอ้างอิง * (1 + จำนวนวันส่งมอบคงเหลือ x อัตราดอกเบี้ย BMA – อัตราปันผลของหุ้นอ้างอิง* )
365
* คำนวณโดย ASL Research
Basis = Futures Price – Underlying Asset ส่วนต่างของราคาตลาดของสัญญาล่วงหน้าเทียบกับราคาสินทรัพย์อ้างอืง
Fair Basis = Fair Value – Underlying Asset ส่วนต่างของราคาทฤษฏีของสัญญาล่วงหน้าเทียบกับราคาสินทรัพย์อ้างอืง
Premium = Futures Price – Fair Value ส่วนต่างของราคาตลาดเทียบกับราคาทฤษฏี
ปัจจัยที่มีผลต่อ Future
- ราคา Underlying Asset
- อัตราดอกเบี้ย
- อัตราปันผล
สูตรการคำนวณราคา Gold Futures
ขั้นตอน 1 แปลงราคาทองคำในตลาดโลกให้เป็นราคาทองคำในประเทศไทย
ทองคำที่ซื้อขายกันในระดับสากล จะเป็นทองคำที่มีความบริสุทธิ์ 99.99% โดยซื้อขายในสกุลดอลล่าร์ต่อทรอยออนซ์ ดังนั้นเรา จึงต้องปรับ ให้เป็นราคาทองคำแท่งบริสุทธิ์ 96.50% หนัก 1 บาทที่ซื้อขายกันในสกุลเงินบาทดังนี้
ขั้นตอน 2 จากขั้นตอนที่ 1 เราจะได้ทองคำแท่งตามมาตรฐานของประเทศไทยแล้ว
แต่ราคาที่ได้ยังเป็นราคาปัจจุบันอยู่ (Spot Price) ดังนั้นจึงต้องนำราคา Spot ที่ได้ให้เป็นราคา Futures ด้วยสูตรนี้
Gold Futures = ราคา Spot x [1 + {ดอกเบี้ย x (วันคงเหลือของสัญญา/365)}]
ไม่มีความคิดเห็น:
แสดงความคิดเห็น